[KT&G]
주요 제품 및 산업
담배 59.3%
인삼 30.1% (정관장)
부동산 및 기타 10.6%
영업이익률 20%
규제 사업이라 광고를 할 수 없어 마케팅 비용의 절감으로 영업이익률이 높다
*코스피 상장사 평균 영업이익률 4%
기존 권렬 형 담배 외국에 빼앗겨 국내 담배 점유율 25%
KT 권련형 전자담배 릴의 등장으로 반등 도모
7개월 만에 60만 대 판매, 점유율 40%로 증가
전자담배 시장 세계 2위
코로나로 인해 담배 매출 증가 (경기가 어려우면 담배 매출이 늘어난다)
*힘들 때 기댈 수 있는 게 담배밖에 없는 거죠..
해외 매출 꾸준히 증가
2017년 해외 수출로만 1조 원 매출
전체 해외 매출 중 50%가 중동
관세 인상, 유가 급락으로 인한 악재 존재
미국의 이란 제재로 이란 매출이 급락했음에도 불구하고
해외 전체 매출은 증가, 전년 동기 판매량 30.9%, 매출액 28.2% 증가
건강식품 비중 4조, 이 중 50%가 홍삼, 이 중 61%가 정관장
코로나 펜데믹에도 매출은 전년대비 -0.5%
미국과 1년간 끌고 오던 담배 반덤핑 무혐의 (향후 수익성 개선 기대)
지난해(2020년) 해외 진출국 23개 개척으로 103개 돌파
홍삼 면세 판매율이 높았던 만큼 코로나 영향이 크나
과거 메르스, 사스 종식 이후 면역력 주목에 의한 매출이 크게 증가했던 사례 참고
KT&G는 2025년까지 담배 수출 200개국 달성을 목표 (우크라이나, 러시아, 일본 진출 중)
글로벌 담배 기업 톱 4에 올라설 것을 천명했다
이를 위해 해외 현지 맞춤형 전략을 사용할 예정으로
세계 2위 담배 소비국인 인도네시아에 진출하면서 현지에서 일반적으로 쓰이는 정향을 이용한
에쎄를 출시하여 40억 개비 판매
릴의 경우에는 필립모리스 인터내셔널(PMI)과 협업하여 수출 물량 증대 전망
KT&G의 지난해(1/1~12/31) 전자담배 관련 총 961건의 특허 출원 (국내 309건, 해외 652건)으로
R&D에 적극적
연초 중동 대리상과 재계약으로 주력 시장 2배 증가
미국 법인 안정적으로 시장 안착, 지역 커버리지 확대
담배 상위 3개사 대비 저평가
PMI(필립모리스 인터내셔널-말보로) PER 16.2
JTI [일본 담배-메비우스(구 마일드세븐)] PER 12.4
BAT(글로) PER 12.9
KT&G(에쎄, 릴) PER 9.7 (상위 3개사 평균 PER 13.8)
실적 회복 본격화로 주당 배당금 4,800원 전망
올해 매출액은 6.7% 증가, 영업이익 또한 6.6% 증가
중동 및 신시장 수출 회복에 의한 기저효과
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